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专家观点参考-2期

发布时间:2015年03月10日

【发布时间:2015-03-10】 【来源:中国通信学会】
 

201418日,中国通信学会和中国银行法学研究会联合举办了“互联网金融政策座谈会”。来自政府、通信、互联网、金融、法律等领域的专家就中国互联网金融的发展和政策性问题进行了深层次的探讨,专家的主要观点如下:

一、融合发展成为互联网金融可持续的关键

从事通信行业监管的专家认为,近五到十年,信息通信技术发展呈现了日新月异的大变化,给各行各业的发展带来了机遇,尤其是互联网发展,对推动我国的经济发展、金融发展以及社会管理和公共服务等方面提供了非常好的机遇。特别是2011年以后,互联网、物联网、云计算、大数据的融合发展成为当前技术发展的一个新的亮点。 在技术不断发展推动的趋势下,我国生产性服务业紧紧抓住新技术发展带来的机遇,推动自身的发展。尤其是以客户为中心并拥有大量数据的企业抓住互联网发展的机遇,作为推动本行业发展的核心竞争力。

与此同时,金融行业提出了要把互联网金融业务的发展作为今后行业发展的核心竞争力,而互联网企业也迫切感到在发展互联网各种业务的同时离不开金融的支持和发展,所以一些互联网企业也开始尝试着推出金融类的应用和服务。

从总体上看,传统的银行已经在积极利用互联网技术推动自身的发展,同时非银行系统和非金融系统,互联网和一些民营企业也尝试着进到金融行业里面。可以说,正是由于互联网的发展和互联网企业以及其他企业要进入到这个领域一些期望和尝试,推动了我国互联网金融的发展,因此,互联网和金融的融合发展成为一个大热点,也是互联网金融可持续的关键。

从互联网和金融的融合发展整体现状看,大家都认识到要想推动互联网金融的发展,必须要创造良好的互联网金融政策环境。创新向来都是双刃剑,互联网金融的风险控制就是在金融发展中,特别是互联网金融发展中要充分考虑到的问题。

来自大学的专家认为,2013年被称为互联网金融的元年,但对很多关于互联网金融方面的事情,甚至对互联网金融准确的给一个定义是仁者见仁,智者见智的事情。目前从国家层面看,不论是高层还是一行三会以致到各个地方政府,都认为互联网金融是应当发展的,尽管发展过程中有许多问题需要解决,但是一定要向前发展。必须强调的是互联网金融在发展过程中,需要合适的政策,合适的环境。

二、我国互联网金融的基本现状及对经济社会的影响

从事通信政策研究的专家认为,互联网金融的基本概念是在金融创新、用户需求及信息技术发展的多重推动下,由传统金融机构及非金融机构等多种主体利用信息技术和互联网为用户提供便捷、高效、智能的金融服务。互联网金融对于传统金融机构来讲是一种改良式的创新,对于非金融机构利用信息技术和互联网技术提供金融服务来讲是一种颠覆式的创新,后者虽然目前规模很小,但是它的业态和创新升级带来的影响是非常巨大的,这是我们对互联网金融的一个基本认识。

怎样更深层次的看待互联网金融?从事通信政策研究的专家认为,国务院20138月出台的扩大信息消费的指导意见中提出,“通过发展互联网金融,促进信息消费”,这是有深远意义的结论。互联网金融依托于信息通信业,而老百姓手中有终端,如智能手机,PC机,现在正在向智能可穿戴设备发展,另外还有很好的信息通信基础设施,这些都是实现互联网金融的基本条件,也是促进信息消费的基础。互联网金融是金融服务业领域一个重要应用,是金融和互联网发展到一定阶段,交叉融合创新的一种特殊的形态。互联网金融影响巨大,有很大的提升的空间。

从金融市场运行模式看,国有传统的银行,代表着传统金融业的发展,它是市场的主导者,新兴起来的互联网金融是市场的补缺者。传统金融市场是自上而下的运营模式,服务高净值客户;互联网金融从事的服务是自下而上的运营模式,更倾向于小微企业和小额交易。

从金融市场现状看,金融市场仍然存在着传统金融难以覆盖的空间,比如我国互联网中小企业要创业向银行的贷款,一般银行为了规避风险,首先看你有没有资产,根据资产评估,再确定贷款的大小;但是互联网企业和中小企业都是从事轻资产的业务,所以互联网企业和中小企业在中国贷款非常难。中国的互联网企业,很多是依赖于外资模式拉动,如果依靠我国现有的金融体系,我国的互联网是很难发展的。

从金融市场规模和频次看,2012年商业银行非现金交易规模将近823万亿,交易笔数192亿,从互联网金融业务这个角度来看,2012年第三方支付,商业银行仅仅占了823万亿的0.8%

从交易门槛看,传统金融有明显的门槛限制,银行理财投资理财最低限额5万,最短投资期限一个月,对互联网金融来说,没有资金和期限门槛,碎片化、小额资金管理和理财。

从吸储方面看,它对传统金融的冲击就是业务分流,资金分流,利率非市场化体系受到冲击,颠覆传统吸储方式。有一些互联网企业推出的互联网金融平均收益率是6%,是传统金融的17倍,国有银行活期利率仅为0.35%,资金从储蓄账户持续转出。201310月,居民储蓄额减少将近9000亿,同比下降35%。同时网络金融交易资金快速增长,余额宝交易达2500亿,阿里小贷达1400亿。

专家认为,互联网金融对经济社会的影响和利用互联网开展金融的优势是突破了时空限制,屏蔽了区域差异,灵活多样的金融服务是它最大的优势。银行到点关门了,而互联网金融只要拿着手机,随时随地交易。同时它屏蔽了区域的差异,互联网金融只要有网络环境,和物流到位,所有的交易包括电子商务都可以完成。我国家尤其是二三四类城市,电子商务激活了它的消费能力。应该说,信息的优化配置,便捷的支付方式,多样的诚信评估,互动的服务模式,是传统金融所不具备的。

专家认为,互联网金融对经济社会的积极的影响有以下几个方面:一就是扩内需,调结构,稳增长,保就业。电子商务和消费行业的经济规模在迅速扩大,国家经济结构中服务业占比首次超过工业;我国网络零售额占社会个人消费总页将超过10%,将成为网络零售第一大国,因此,互联网金融对实体经济的增长意义重大。是中国经济升级版一个重要载体,同时互联网金融发展涉及到IT、金融等多个行业,需要很多跨领域的复合型人才,也创造了大量的就业机会。二是拓宽了小微企业的融资渠道,促进企业创新,提升我国经济整体的活跃度,我国中小民营企业基本解决了90%以上的就业,企业融资是民营企业发展一个血液。如果这方面发展不好,我们国家经济很难转型升级,所以互联网金融发展,必将进一步提供新鲜的动力,也是我们国家释放市场潜力,激发企业创新活力,增强发展动力的一个重要环节。

专家认为,我国互联网金融面临的监管形势有三方面, 一是互联网金融基础发展环境有待进一步完善,部分法律法规尚未明确,一些业务的法律地位不明确,部分业务第三方监管制度缺失,征信体系、技术标准还有待进一步建设;二是业务规范缺失,部分业务跨越非法集资、吸收公众存款两条监管红线,影响金融体系稳定。三是网络信息安全保障不足。

三、互联网金融的法律法规需要不断完善

从事银行法律法规研究的专家认为,互联网金融的发展日新月异,而且来势迅猛,面临迅猛发展的互联网金融,一方面我们要推动这个事业的发展,让它能够造福于我们国家,造福于我们的国民,另一方面我们也需要研究互联网金融的秩序与安全问题,要保护我们的国家,保护我们的国民。

互联网金融从一开始出现,实际上就是一个技术和制度的结合。一方面需要运用大量先进的互联网信息技术,另一方面它首先是靠一系列的契约合同,经济学把它称之为制度安排,使各方能够把它连接成一个交易的网络,打造成一个交易的平台。从制度这个角度讲分三个层次。第一个层次就是契约制度,包括我们推出的产品,金融产品,各种互联网产品,都是契约。第二个层次是行规或者说标准,第三个层次上是法律。需要这三个层次立体的来构建一个互联网金融的交易网络和交易秩序。这里面就有很多利益的分配、风险的分配、利益的对接,一系列的问题需要通过契约、通过行规、通过法律来解决的。推动互联网金融会存在各种各样的风险,因为大家到这个平台上来,到这个交易当中来,为的都是一个字“利”,都是为“利”而来,如果大家都按照规矩来,这是很有益的。但是一旦有利可图的时候,就有人会用破坏契约的方法,来损人利己,这种情况下就出现了异常行为,就出现了我们需要规制的行为和需要防范的风险。损人利己的行为也可能是一对一的,也可能是一个人对一个群体的,可能是参与者的行为,也可能是经营者的行为,无非是把自己的利益最大化,风险最小化,结果导致了别人受损,甚至更严重的,有些人个别的行为会导致整个系统的信用、安全受到损害。

金融是一个信用体系,这个信用体系是要靠法律来支撑的,一旦金融信用体系发生危机,发生崩溃,整个金融就完了,它也是很脆弱的。 第二个要考虑的问题就是互联网金融和传统金融的关系,现在我们的传统金融或者主流金融,好比是一个人血液的主循环系统,静脉、动脉通过心脏,形成一个主循环系统。互联网金融类似一个微循环系统,如果说微循环系统不好的话,肯定会影响到你的主循环,甚至最后会导致你高血压、血栓这些问题都会出现。我们需要大量的金融服务,需要大量的快捷的方便的支付方式、交易方式,使这个金融能够很好的活起来,光靠工农中建这些银行,包括它的网点可能还不足以解决我们在这个市场越来越发展的情况下,人们的消费需求,特别是不能满足在投资需求越来越旺盛、越来越分散化、个体化的情况下产生的需求。

关于创新和安全问题,专家认为,互联网金融不仅为电子商务,而且为实体经济当中很多交易往来带来很大的方便,使我们微循环系统更加通畅。但是要考虑到它跟主系统之间的关联关系,会不会影响到主系统的金融安全,也要考虑到互联网金融对我们整个金融安全可能产生的影响。在创新和发展的过程当中,要随时随地考虑到安全问题。我们只有在安全当中才能求得平稳的持续发展、健康发展,如果说走得太快,缺乏足够的安全保障的话,可能我们到一定时候,不得不停下来,回过头来去处理我们前一段时间留下那些漏洞所造成的问题,就成了一个走走停停,而且当中造成了很大的成本和损失。

四、互联网金融的风险防范

来自政法研究的专家认为,互联网金融业务的风险分析以及防范和互联网金融业务的模式是随着互联网技术的发展在金融领域的一个创新。创新面临两个不同的模式,一个是传统金融机构利用互联网进行进行的创新,这个创新有市场的创新,服务方式的创新,还有金融工具的创新。在传统金融机构利用互联网技术的创新,它的风险相对小些,因为它有原来完善的一个制度框架和监管模式,另一个是民间融资的创新,这里面主要面临的是操作风险。另外,传统的民间融资借助互联网技术产生的模式创新,这种创新有大家都已经耳闻目染很熟悉的P2P平台、众筹模式、第三方支付等等,这类创新在我们国家相对风险要比传统金融机构借助于互联网技术,风险要大,因为我们的制度是空白的,监管也是空白的,是一个灰色地带,面临法律上的一些问题。

来自法学界的专家认为,P2P平台的出现,活跃了民间的金融,具有积极意义。但是也出现大量的法律风险,急需要相关的法律制度完备完善。另外,近几年由于民间借贷蓬勃发展,而且在司法实务中确实有它存在的合理性,因此政府主管部门,如银监会,人民银行要把它纳入有效监管范围之内。最近国务院授权银监会和人民银行,准备把贷款通则进行修订,提升到法规的层级,正在在积极研究和起草过程中。我们也参与了相关的研讨,实际上准备把企业之间借贷这部分适当放开,正是基于司法实务所需,现在正在制定民间借贷的司法解释,对企业之间借贷也采取了有限度保护的一个态度。司法解释虽然不像立法层级那么高,但是司法解释的制定要多方征求意见,也是一个很慎重的过程,所以它的出台也相对比较慢,2011年的336号司法政策,从总体宏观上表明了我们最高法院对民间借贷这样一个态度,总体上是一个保护,认为它活跃了经济,对细节问题也一一进行了一些规定。